AM Trader Brief — 2026-03-10

Overnight / Pre-market in 10 lines

• I can’t responsibly print specific overnight % moves or point levels here without a verified live quote source.
• Before the 08:00–09:30 ET window, anchor your read to US10Y yields + DXY first (they tend to set the risk tone for NQ/ES).
• If yields are rising and USD is firm, treat NQ/ES rallies as more likely to be sold at reference (VWAP / prior day highs) unless price accepts above them.
• If yields are easing and USD is softer, be open to dip-buy continuation in NQ/ES (especially on clean reclaim/accept patterns).
• For CL, separate “macro risk” from “oil-specific” drivers: watch for inventory headlines / OPEC+ / geopolitics vs broad USD/rates moves.
• For GC, the most reliable map is still real rates + USD: gold tends to struggle when both real yields and USD are pressing higher.
• Volatility check: if VIX/VX is bid into the open, reduce fade sizing and demand clearer acceptance signals.
• Liquidity note: first 5–15 minutes after 09:30 ET can be “range expansion” mode—avoid early mean-reversion unless structure is obvious.
• Treat the 20:00–23:00 ET window as more prone to mean-reversion unless US rates/FX are trending cleanly.
• Today’s execution edge: trade around references (ONH/ONL, PDH/PDL, VWAP, Asia/Europe session pivots) rather than “opinions.”

Today’s catalysts (ET)

• Macro calendar: Confirm today’s US releases via a live calendar before the open (NY Fed release calendar is a good baseline):
  • New York Fed national economic indicators calendar: https://www.newyorkfed.org/research/calendars/nationalecon_cal
• Fed / policy: Check the official Fed calendar for scheduled FOMC dates and any public events:
  • Federal Reserve FOMC calendars: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm
• Rates supply: If there is a Treasury auction today, it often matters most in the 12:30–14:00 ET window (rates → index beta). Verify on Treasury’s schedule.

Trade plans (futures)

NQ — Plan

• Bias: Neutral-to-bearish unless price accepts above the primary reference(s) (VWAP / prior day high / overnight high).
• Key levels: Overnight High/Low (ONH/ONL) / Prior Day High/Low (PDH/PDL) / VWAP / Prior day settlement.
• 08:00–16:00 (if-then):
  • If NQ reclaims VWAP after the open and holds above it on a retest, then look for trend continuation toward PDH/ONH (don’t front-run; demand acceptance).
  • If NQ fails at VWAP/PDH (rejection wick + rotation back below), then look for a sell toward PDL/ONL with risk defined above the failed level.
• 20:00–23:00 (if-then):
  • If NQ is range-bound into the evening and holds a clean value area (no sustained push in US10Y/DXY), then favor mean-reversion from ONH/ONL back to VWAP/POC.
  • If NQ is trending with rates/FX confirmation, then avoid fading; trade pullbacks to VWAP / prior swing only.
• Invalidation: A sustained acceptance above PDH/ONH with supportive rates/FX (yields not surging / USD not ripping) invalidates the bearish lean.

ES — Plan

• Bias: Slight bullish if ES can hold above VWAP/value; otherwise neutral.
• Key levels: ONH/ONL / PDH/PDL / VWAP / prior settlement.
• 08:00–16:00 (if-then):
  • If ES opens above VWAP and holds above on first pullback, then look for grind-up toward PDH/ONH (keep expectations modest unless breadth improves).
  • If ES loses VWAP and cannot reclaim within 2–3 rotations, then look for sell-the-reclaim failure setups toward PDL/ONL.
• 20:00–23:00 (if-then):
  • If ES is coiling and liquidity is thin, then prioritize single, high-quality mean-reversion trades at ON extremes (tight risk, quick take-profits).
  • If a macro headline pushes rates/USD into trend, then trade ES as beta to rates (pullbacks only).
• Invalidation: Acceptance above PDH/ONH on expanding range (and no immediate reversal) invalidates any short bias.

CL — Plan

• Bias: Two-speed market—trade range edges unless a headline breaks structure.
• Key levels: Overnight high/low / prior day high/low / VWAP / last week’s high/low (if clearly visible on your chart).
• 08:00–16:00 (if-then):
  • If CL breaks and accepts above ONH with momentum (no immediate failed auction), then look for continuation to the next daily resistance.
  • If CL pops into ONH/PDH and fails quickly, then look for mean-reversion back toward VWAP/mid.
• 20:00–23:00 (if-then):
  • If no fresh headline and CL is balanced, then mean-reversion setups tend to work better (fade extremes → target VWAP).
  • If you get a clear catalyst (inventory-related rumor/headline / geopolitical risk), then flip to breakout rules (acceptance > fading).
• Invalidation: A clean acceptance beyond the prior day’s range (not just a wick) invalidates the range-first plan.

GC — Plan

• Bias: Range-first; direction follows USD + real-yield impulse.
• Key levels: Overnight high/low / prior day high/low / VWAP / last swing high/low.
• 08:00–16:00 (if-then):
  • If GC holds above VWAP while US10Y yields stop rising (stabilize/roll), then look for bid continuation to PDH/ONH.
  • If yields and USD are pressing higher and GC rejects VWAP, then look for sell toward PDL/ONL.
• 20:00–23:00 (if-then):
  • If GC is balanced, then fade ON extremes back to VWAP.
  • If Asia session brings a directional impulse and GC holds above/below VWAP, then trade with that direction (pullbacks only).
• Invalidation: Sustained acceptance above PDH/ONH with yields not confirming higher invalidates the bearish case.

Execution checklist (today)

• Mark these before 08:00 ET: ONH/ONL, PDH/PDL, settlement, VWAP (NQ/ES/CL/GC).
• Don’t fade the first impulse if a scheduled macro release is within ~30 minutes; wait for the post-event acceptance/rejection.
• If rates (US10Y) and USD (DXY) are trending together, treat NQ/ES as macro-driven (lower success rate for “cute fades”).
• For evening session: size down, widen patience, and demand cleaner structure.
• One rule: no trade without a clear invalidation point.

中文翻译（全文）

早盘交易员简报 — 2026-03-10

隔夜 / 盘前（10 条要点）

• 在没有可核验的实时行情来源时，我不应在这里给出具体的隔夜涨跌幅或点位数字。
• 进入 08:00–09:30（美东）窗口前，先看 美国10年期收益率（US10Y） 与 美元指数（DXY）（它们往往先决定 NQ/ES 的风险基调）。
• 如果 收益率走高 且 美元偏强，则把 NQ/ES 的反弹更倾向看作“到参考位被卖”（VWAP / 前一日高点）——除非价格能在其上方形成接受。
• 如果 收益率回落 且 美元走弱，则更容易出现 NQ/ES 的“回调延续做多”（尤其是干净的 reclaim/accept 结构）。
• CL 原油要区分“宏观风险”与“油市自身因素”：关注 库存/供给新闻、OPEC+、地缘政治 与美元/利率的共振或背离。
• GC 黄金更可靠的框架仍是 实际利率 + 美元：当实际利率与美元同时走强，黄金通常更难走高。
• 波动率检查：若 VIX/VX在开盘前走强，降低逆势（fade）仓位，要求更明确的接受信号。
• 流动性提示：09:30 后前 5–15 分钟常见“扩张”行情；除非结构非常清晰，否则不建议早早做均值回归。
• 20:00–23:00 更容易出现 均值回归，除非 US10Y/DXY 呈现非常干净的趋势。
• 今日执行优势：围绕 参考位（隔夜高低、昨日高低、VWAP、亚欧时段枢轴）交易，而不是围绕“观点”。

今日催化剂（美东时间）

• 宏观日历： 开盘前务必用实时日历核对今日美国数据发布；纽约联储的发布日历可作为基础参考：
  • 纽约联储经济指标日历：https://www.newyorkfed.org/research/calendars/nationalecon_cal
• 美联储 / 政策： 通过官方渠道确认 FOMC 日程与公开活动：
  • 美联储 FOMC 日程：https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm
• 国债供给： 若今天有财政部国债拍卖，通常对 12:30–14:00（美东）窗口影响更大（利率 → 股指β）。请以 Treasury 官方日程为准。

交易计划（期货）

NQ — 计划

• 偏向： 中性偏空；除非价格能在主要参考位（VWAP / 昨日高点 / 隔夜高点）上方形成“接受”。
• 关键价位： 隔夜高/低（ONH/ONL）/ 昨日高/低（PDH/PDL）/ VWAP / 前一日结算价。
• 08:00–16:00（if-then）：
  • 如果 NQ 重新站上 VWAP，并在回踩时守住，那么关注向 PDH/ONH 的 趋势延续（不抢跑，要求形成接受）。
  • 如果 NQ 在 VWAP/PDH 出现失败与拒绝（上影+回落并跌回下方），那么关注向 PDL/ONL 的 回落（风险控制在失败位上方）。
• 20:00–23:00（if-then）：
  • 如果晚盘 NQ 以震荡为主且 US10Y/DXY 不呈现持续趋势，则更偏向做 均值回归（从隔夜极值回到 VWAP/POC）。
  • 如果 NQ 与利率/外汇同步 形成趋势，则尽量避免逆势；只做 回踩参考位的顺势。
• 失效条件： 若价格在 PDH/ONH 上方持续接受，且利率/外汇不对风险资产形成明显逆风，则偏空假设失效。

ES — 计划

• 偏向： 若能守住 VWAP/价值区则略偏多，否则中性。
• 关键价位： ONH/ONL / PDH/PDL / VWAP / 前一日结算价。
• 08:00–16:00（if-then）：
  • 如果 ES 开盘在 VWAP 上方并且 第一次回踩能守住，则关注向 PDH/ONH 的 缓慢上行（除非广度明显改善，否则目标保守）。
  • 如果 ES 跌破 VWAP 且 2–3 次来回都无法收复，则关注“收复失败”的 顺势做空到 PDL/ONL。
• 20:00–23:00（if-then）：
  • 若 ES 盘整且流动性偏薄，则优先做 单笔高质量 的均值回归（小仓位、快止盈）。
  • 若宏观消息驱动利率/美元形成趋势，则把 ES 当作 利率β（只做回踩顺势）。
• 失效条件： 若价格在 PDH/ONH 上方形成持续接受并扩张区间，则任何偏空思路失效。

CL — 计划

• 偏向： “两档行情”：无明确消息时先按 区间 交易；有催化剂才按突破规则。
• 关键价位： 隔夜高/低 / 昨日高/低 / VWAP / 上周高/低（若在图上清晰）。
• 08:00–16:00（if-then）：
  • 如果 CL 向上突破并在 ONH 上方 形成接受（不是一根上影就回落），则关注向下一阻力位的 延续。
  • 如果 CL 冲击 ONH/PDH 后 快速失败，则关注向 VWAP/中轴的 均值回归。
• 20:00–23:00（if-then）：
  • 若无新增消息且 CL 平衡震荡，则均值回归通常更有效（做区间极值 → 目标 VWAP）。
  • 若出现明确催化剂（库存相关传闻/消息、地缘政治风险），则切换为 突破优先（接受 > 逆势）。
• 失效条件： 若价格不是“影线”，而是明确在昨日区间外接受，则区间思路失效。

GC — 计划

• 偏向： 先按区间；方向取决于 美元 + 实际利率的脉冲。
• 关键价位： 隔夜高/低 / 昨日高/低 / VWAP / 最近一段波段高/低。
• 08:00–16:00（if-then）：
  • 如果 GC 在 VWAP 上方企稳，同时 US10Y 停止上行（走平/回落），则关注向 PDH/ONH 的 上行延续。
  • 如果利率与美元同步走强，且 GC 在 VWAP 受阻回落，则关注向 PDL/ONL 的 下行。
• 20:00–23:00（if-then）：
  • 若 GC 平衡震荡，则从隔夜极值做均值回归到 VWAP。
  • 若亚洲时段带来方向性推动且 GC 能围绕 VWAP 站稳方向，则按 回踩顺势 处理。
• 失效条件： 若在 PDH/ONH 上方持续接受且利率并未进一步走高，则偏空假设失效。

执行检查清单（今天）

• 08:00 前标好：ONH/ONL、PDH/PDL、结算价、VWAP（NQ/ES/CL/GC）。
• 若距离宏观数据发布不足 ~30 分钟，避免逆势抄顶抄底；等待发布后的接受/拒绝确认。
• 若 US10Y 与 DXY 同向趋势明显，则把 NQ/ES 当作 宏观驱动（“精致逆势”胜率会下降）。
• 晚盘：减小仓位、增加耐心、只做结构更干净的机会。
• 只遵守一条：没有明确失效点，就不下单。